タイでコンドミニアムや事業用不動産の購入を検討している日本人読者へ、まず結論から
2026年5月、タイ商務省事業開発局(DBD)のパヌポン・ナイヤナパコン局長は、記者会見ではっきりと言い切りました。「ノミニー(名義)タイ人株主の時代は終わった」と。現在、外国人が関与する11万8000社が全国規模で審査対象となっています。これはプーケットに限った局所的な取り締まりではなく、タイ全土を対象とした本格的な法執行キャンペーンです。日本人を含む外国人投資家がこれまで「タイ外国人事業法(FBA)」の49%超の外資規制を回避する目的でノミニー株主を利用してきたケースは、いよいよ正念場を迎えています。
結論を先に言うと、2026年1月以降、リスクの高い企業登記の件数はすでに60%以上減少しており、新しい監視の仕組みが実際に機能し始めています。Nation Thailandの報道によれば、当局はこれまでに約5万3000件のリスクある企業関係と、約2000件のいわゆる「資金洗浄用(ミュール)口座」を摘発対象として特定済みです。
なぜ今、日本人投資家が注目すべきなのか
プーケットのヴィラやコンドミニアムを検討している日本人の中には、「タイ人パートナーに名義だけ借りて会社を作れば土地も買える」という話を耳にしたことがある方も多いはずです。しかし、こうした仕組みは今回の摘発の直接的な標的です。合法的な選択肢としては、タイ投資委員会(BOI)による**BOI恩典(プロモーション)の取得、または商務省が発給する外国事業許可(FBL)**の取得という二つの道があり、いずれも100%外資保有を可能にします。
数字で見る現状:地域別データ
外国人株主比率が最も高いのはプーケットではなく、実はコサムイ・コパンガンを擁するスラータニー県です。以下は主要エリアの最新データです。
| 地域 | 登録企業数 | 外国人株主のある企業数 | 比率 |
|---|---|---|---|
| プーケット | 約30,000社 | 約40%が該当 | 約40% |
| スラータニー県(コサムイ・コパンガン) | 16,811社 | 11,426社 | 約68%(全国最高) |
| クラビ | 3,587社 | 749社 | 20.88% |
| パンガー | 1,685社 | 346社 | 20.53% |
プーケットでは直近の集中調査で3万社超の企業が精査され、ノミニー疑惑のある企業として600社超が摘発リストに挙がりました。さらに警察による別系統の作戦「Operation Dismantle Foreign Nominee Network フェーズ4」では、8回の強制捜査を通じてすでに16人が起訴され、361社が捜査対象、外国人株主が実質50%超を支配する土地保有法人として149件が特定されています。
法律の根拠と罰則を正しく理解する
1999年制定のタイ外国人事業法(FBA)は、特定の制限業種において外国人が特別な許可なしに株式の49%を超えて保有することを禁じています。これがタイでノミニー構造が長年利用されてきた根本的な理由です。
しかし今、DBDはタイ人株主に対して資金源を証明する具体的な書類、つまり銀行取引明細や納税記録の提出を求めるようになりました。実際の出資がなく名義だけを貸しているような株主保有は、もはや審査を通過できません。
FBA違反に対する罰則は決して軽くありません。
- 最大懲役3年の刑事罰
- 行政罰金
- 法人の強制清算
- 外国人オーナーの国外強制退去(国外追放)
罰則は外国人投資家本人だけでなく、名義を貸したタイ人側にも及ぶ点に注意が必要です。
加えて、2026年4月1日より、外国人が関与する一定の法人変更手続きにおいて、株主本人の対面確認をDBDが義務付けると見込まれています。
合法的に事業を続けるためのステップ
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現在の会社構造を点検する。 ノミニー株主に依存している場合、まず現状を正確に把握することが第一歩です。FBAに詳しい弁護士に早期に相談してください。
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タイ人株主の保有書類を確認する。 各タイ人共同株主は、自身の出資に対する銀行明細や納税記録など、正当な資金源を証明できる必要があります。証明できない場合、ノミニー保有と判断されるリスクが高くなります。
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正しい保有スキームを選択する。 FBA制限業種の場合、合法な道は二つ。BOI恩典(タイ投資委員会による投資認可)か、商務省が発給する**外国事業許可(FBL)**です。
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該当する場合はBOI恩典を申請する。 BOI認可を得れば100%外資保有、税制優遇、外国人スタッフの雇用権が認められます。テクノロジー、製造業、サービス業など幅広い業種が対象です。
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BOI対象外の業種はFBLを申請する。 手続きには最短でも60日を要します。業種によって最低登録資本金が定められており、一般的には300万バーンからとなります。
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必要であれば株主構成を見直す。 タイ人パートナーを維持する場合は、その関与が経営や資金面で実質的なものであることを確保し、タイ人弁護士を通じて株主間契約を正式に締結してください。
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査察に備えて書類を整備する。 会計帳簿、株主総会・取締役会の議事録、株主名簿を整えておきましょう。DBDはDSI(特別捜査局)や税務当局と連携して確認を行うため、法人書類と税務書類の食い違いは早晩発覚します。
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渡航前に専門家の助言を得る。 物件視察や弁護士との面談を兼ねてタイへ渡航する予定がある場合は、事前にスケジュールを組んでください。会社構造の完全な監査には通常2〜4週間かかります。タイ不動産では、こうした法務面の初期相談を含めたご案内も行っています。
よくある質問(FAQ)
ノミニー株主とは具体的にどういう仕組みですか?
ノミニー株主とは、タイ国籍者が名義上は会社の株式を保有しているものの、実際には出資も経営参加もしていない状態を指します。FBAが定める外資49%超の保有制限を回避するために使われてきた仕組みで、2026年以降、DBDはこうした構造を積極的に特定しています。
ノミニー株主を使った場合、どんな罰則がありますか?
最大懲役3年、行政罰金、会社の強制清算、そして外国人オーナーの国外退去処分が科されます。罰則は外国人投資家本人とタイ人名義人の両方に及ぶ可能性があります。
外国人がタイ企業を100%所有することは可能ですか?
可能です。BOI恩典または**外国事業許可(FBL)**の取得を通じて実現できます。BOIは幅広い業種に対応し、追加の税制優遇も受けられます。FBLは商務省が特定の事業活動に対して発給する許可です。
DBDは現在何社を審査していますか?
外国人持株比率が0.01%〜49.99%の企業11万8000社が審査対象です。さらに外国人持株比率が50%を超える6,551社については、FBA違反の疑いでより深い調査が進められています。
DBDはどうやってノミニー保有を見抜くのですか?
当局はタイ人株主の実際の資金源、つまり銀行取引明細、納税記録、収入履歴を確認します。株式取得資金の出どころを証明できないタイ人株主がいる場合、その保有はノミニーとして扱われます。
コンドミニアムの所有には影響しますか?
いいえ。コンドミニアム法により、外国人はコンドミニアム一棟あたり最大49%までの区分所有権を直接取得できます。今回の取り締まりは、外国人が土地やヴィラを購入したり、FBAで制限された事業を運営したりするために利用する法人形態を対象としたものです。
BOI恩典はどのくらいの期間で取得できますか?
BOI申請の審査には通常60〜90営業日かかります。書類準備にはさらに2〜4週間を要することが一般的です。取り締まりが強化されている状況を踏まえ、できるだけ早く手続きを開始することをお勧めします。
すでにノミニー構造を使っている場合、どうすればよいですか?
まず速やかに法務監査を実施し、BOI取得、FBL取得、あるいは実質的なタイ人パートナーとの再構築のいずれかの合法化ルートを選び、移行を始めてください。自主的にコンプライアンス体制へ移行することで、刑事訴追のリスクを大きく下げることができます。
この摘発はリゾート地に限った話ですか?
いいえ。パヌポン局長は「これは全国的な問題である」と明言しています。プーケット、コサムイ、クラビの統計は分かりやすい事例として引用されているに過ぎず、実際の取り締まりはタイ全土で進行しています。
タイは外国人投資家に対して門戸を閉ざそうとしているわけではありません。閉じようとしているのは「抜け穴」です。この違いを正しく理解することが重要です。今のうちに合法的な保有形態へ移行した投資家は、事業を守るだけでなく、ノミニー構造に依存し続ける競合に対して確かな優位性を手にすることになるでしょう。
出典:Nation Thailand